مطالعه جدیدی می‌گوید ۲۵ درصد از معاملات بازار پیش‌بینی Polymarket ساختگی است

به گزارش پیوست، این تحقیق که روز پنج‌شنبه در پایگاه SSRN منتشر شده و نشریات مختلف از جمله فورچن و کریپتورنک خبر آن را منتشر کرده‌اند، داده‌های آن‌چین این بازار که برروی شبکه Polygon برای عموم قابل رویت هستند را مورد بررسی قرار داده است. این پلتفرم از سال ۲۰۲۲ امکان خدمت‌رسانی به کاربران آمریکایی را نداشته و حالا در آستانه بازگشت به این بازار است.

گفتنی است که پژوهش دانشگاه کلمبیا می‌گوید این معاملات ساختگی از سوی پلتفرم صورت نگرفته و دسته‌ای از معامله‌گران پلتفرم مسئول آن هستند.

پالی‌مارکت به کاربران اجازه می‌دهد با استفاده از رمزارز پایدار USDC از شرکت سیرکل، روی رخدادهای واقعی از جمله انتخابات، اقتصاد یا رویدادهای ورزشی به پیش‌بینی بپردازند. با این حال یافته‌های محققان دانشگاه کلمبیا نشان می‌دهد که حدود ۱۴ درصد از ۱.۲۶ میلیون کیف پول فعال در این پلتفرم الگوهای مشکوک فعالیتی دارند و برای مثال دائما میان خودشان به معامله پرداخته‌اند و تعاملی با سایر کاربران واقعی ندارند.

اوج فعالیت‌های مشکوک در دسامبر ۲۰۲۴

این مطالعه نشان می‌دهد که حجم معاملات مشکوک یا به اصطلاح «واش تریدینگ» (به معنای خرید و فروش سریع یک قرارداد برای ایجاد توهمی از فعالیت و حجم بالا) در بازه‌های زمانی مختلف به شدت نوسان داشته است.

طبق داده‌ها، این نوع معاملات در دسامبر ۲۰۲۴ به اوج خود رسیده‌اند و نزدیک به ۶۰ درصد از حجم کل معاملات هفتگی را به خود اختصاص داده‌اند. با اینکه این رقم در ماه مه ۲۰۲۵ به حدود ۵ درصد سقوط کرده است، اما مجدد در اوایل ماه اکتبر شاهد افزایش آن به حدود ۲۰ درصد بوده‌ایم و به صورت میانگین این دسته از معاملات ساختگی حدود ۲۵ درصد از حجم تمام معاملات را به خود اختصاص داده‌اند.

محققان دانشگاه کلمبیا می‌گویند سهم این معاملات ساختگی در روزهای حساس و در معاملات مرتبط با انتخابات و رویداد‌های ورزش‌ی در برخی از موارد حتی تا ۹۰ درصد از تمام معاملات نیز افزایش یافته است.

پژوهشگران این مطالعه که رهبری آنها را یاش کانوریا و هونگ‌یائو ما از دانشکده بازرگانی کلمبیا برعهده داشتند به همراه راجیو ستی از کالج بارنارد، و آلن سی‌رولی، دانشجوی دکترا، می‌گویند یک گروه شامل بیش از ۴۳ هزار کیف پول حدود ۱ میلیون دلار حجم معاملاتی را  در مواردی که قیمت‌ها پایین و کمتر از یک سنت بوده، به صورت ساختگی رقم زده است و به نظر این افزایش حجم ساختگی برای بهره‌مندی از ایردراپ این پلتفرم بوده است.

سی‌رولی در ایمیلی به فورچن پیرامون الگوی افزایش فعالیت واش‌تریدینگ نوشت: «اوج واقعی معاملات و حجم معتبر بازار مرتبط به اخبار مربوط به رخداد‌های مهم است، اما اوج واش‌تریدینگ را می‌توان به شایعات مربوط به عرضه توکن نسبت داد.»

به نظر در بخش مهمی از این معاملات انگیزه اصلیکسب امتیاز برای ایردراپ توکن جدید پلتفرم است. بنیان‌گذار پالی‌مارکت، شین کاپلان، در اکتبر از احتمال عرضه توکن POLY خبر داد و کمی بعد، مدیر بازاریابی شرکت نیز تایید کرد که یک توکن در راه است است.

این یافته‌ها در حالی منتشر می‌شود که شرکت Intercontinental Exchange، مالک بورس نیویورک، ماه گذشته ۲ میلیارد دلار در پالی‌مارکت سرمایه‌گذاری کرد؛ معامله‌ای که ارزش این پلتفرم را به ۸ میلیارد دلار رساند.

محققان دانشگاه می‌گویند معاملات مشکوک در پالی‌مارکت در دسته‌های مختلف سهم متفاوتی دارد و برای مثال در معاملات مربوط به ورزش به ۴۵ درصد از تمام معاملات می‌رسد اما در بخش انتخابات‌ها تنها ۱۷ درصد گزارش شده است.

مولفان در پایان اعلام کرده‌اند که «پتانسیل حجم بالای واش‌تریدینگ به این معنا است که حجم معاملات یک معیار غیرقابل اتکا برای تشخیص فعالیت واقعی پلتفرم است، آنهم به ویژه در صرافی‌های مبتنی بر رمزارزی که ممکن است محافظت‌های درستی نداشته باشند.»

پالی‌مارکت در حال حاضر کارمزد معاملاتی دریافت نمی‌کند و احراز هویت کاربر در آن الزامی نیست؛ دو عاملی که به گفته پژوهشگران، بستر را برای واش‌تریدینگ و دستکاری مصنوعی حجم معاملات فراهم کرده‌اند.