پیشنهاد بزرگترین شرکت مدیریت سرمایه‌ جهان برای تخصیص ۲ درصد از سبد سرمایه‌گذاری به بیت‌کوین

به گزارش پیوست، علاوه بر پیشنهاد مثبت تحلیلگران بلک‌راک که در حال حاضر بزرگترین انباشت بیت‌کوینی را با صندوق ETF iShares تحت مدیریت خود دارد، این بیانیه از لحاظ ارزیابی خطر این تحلیلگران درمورد بیت‌کوین نیز اهمیت ویژه‌ای دارد.

تحلیلگران بلک‌راک در این بیانیه ریسک سرمایه‌گذاری روی بیت‌کوین را هم تراز مگنیفیسنت ۷ یا هفت شرکت بزرگت بازار سهامی آمریکا (شرکت‌های مثل گوگل، اپل، آمازون) برآورد کرده‌اند.

تخصیص حدود یک درصد از دارایی‌های سهامی بلک‌راک به بیت‌کوین ممکن است حدود ۵۰ میلیارد دلار تقاضای جدید را برای این رمزارز رقم بزند و این در حالی است که در یک سال گذشته قیمت بیت‌کوین با توجه به عملکرد خیره کننده ETFها و حمایت دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، حدود ۱۳۰ درصد افزایش یافته و در حال حاضر با قیمتی بیش از ۱۰۰ هزار دلار معامله می‌شود.

تحلیلگران بلک‌راک در این تجزیه تحلیل به رهبری سامارا کوهن، رئیس سرمایه‌گذاری ETF و محصولات ایندکس این شرکت، می‌گویند بیت‌کوین با ارزش بازار ۲ هزار میلیارد دلاری خطری شبیه به خطر شرکت‌های مگنفیسنت ۷ دارد که میانگین ارزش بازار آنها حدود ۲.۵ هزار میلیارد دلار است و حدود ۳۵ درصد از ارزش ۴۶ هزار میلیارد دلاری شاخص S&P 500 را به خود اختصاص می‌دهند.

گزارش بلک‌راک همچنین به ارتباط پایین بیت‌کوین با بازارهای سنتی اشاره می‌کند. در حالی که بیت‌کوین ارتباط نزدیکی با دیگر دارایی‌ها از جمله سهام‌های فناوری، به ویژه در دوران همه‌گیری، داشت اما از ژانویه ۲۰۲۳ شاهد فاصله گرفتن این دو از یکدیگر بودیم. طبق پیشنهاد بلک‌راک،‌چنین الگویی در آینده نیز به دلیل موضوعاتی مثل چند پارگی سیستم مالی بین‌المللی، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک،‌عدم اعتماد به بانک‌ها و افزایش بدهی‌ها، تداوم پیدا می‌کند.

کوهن می‌گوید: « شما سال ۲۰۲۲ را، یک رخداد بسیار منفی، داشتید و با توجه به نرخ بالای بهره در سال ۲۰۲۳،‌ شما می‌توانید با حفظ ابزارهایی مشابه پول نقد در پورتفوی خود رویکردی بسیار دفاعی با خطر حداقلی داشته باشید. در سال ۲۰۲۴، شما باید با واقعیت خطر سرمایه‌گذاری مجدد، نرخ‌های بهره پایین‌تر و لزوم تخصیص دارایی طولانی مدت روبرو شوید.»

کون و تیمش در این تجزیه‌تحلیل دریافتند که تخصیص ۱-۲ درصد از پروتفوی ۶۰-۴۰ خطری مشابه سرمایه‌گذاری روی سهام‌های مگنفیسنت ۷ دارد. با این حال نوسان اضافی بیت‌کوین که در گذشته باعث ریزش ۷۰ درصدی آن شده بود نیز باید مد نظر قرار گیرد. تخصیص ۱ درصد با ریسک ۲ درصدی همراه است در حالی که تخصیص ۲ درصدی از سرمایه مقدار ریسک را به شکل فزاینده تا ۵ درصد افزایش می‌دهد و تخصیص بیشتر از مقدار پیشنهادی یعنی ۴ درصد باعث افزایش تصاعدی ریسک تا ۱۴ درصد می‌شود.

با وجود پیشنهاد بلک‌راک برای تخصیص ۲ درصد از سبد سرمایه‌گذاری، این شرکت تصریح می‌کند که افزایش قیمت‌های آینده ممکن است سخت‌تر از چیزی که تا به اینجا مشاهده کردیم باشد.