افت بیت‌‌کوین هم‌زمان با تقویت دلار: کاهش حجم بازار معاملات آتی

به گزارش پیوست، این افت پس از صورت گرفته که بازار رمزارزها در ماهی که در نگاه تاریخی همواره برای جهان کریپتو مثبت بود (اکتبر)، روزهای سختی را پشت سر گذاشت و به دنبال تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک میان ایالات متحده و چین در هفته‌های گذشته شاهد لیکوئیدی گسترده موقعیت‌های اهرمی در این بازار بودیم.

در جمعه خونین رمزارزها و پس از آنکه ترامپ از تعرفه ۱۰۰ درصدی به تلافی محدودیت‌های صادرات عناصر کمیاب در چین خبر داد، بیش از ۱.۶ میلیون تریدر تنها در یک روز لیکوئید شدند و با وجود بهبود مجدد بازار و افزایش ارزش بیت‌کوین تا سطح ۱۱۵ هزار دلار، بار دیگر روند نزولی ادامه پیدا کرد.

حال داده‌های بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دیگر تمایل چندانی به ورود مجدد به بازار ندارند و نشانه‌هایی از احتیاط شدید معامله‌گران به چشم می‌خورد.

بلومبرگ به نقل از شرکت بازارگردانی Keyrock می‌گوید، حجم موقعیت‌های باز در قراردادهای آتی به شکل قابل توجهی کاهش پیدا کرده و این در حالی است که بازار معاملات سال گذشته در میانه آبان‌ماه اوج تاریخی خود را تجربه می‌کرد. طبق داده‌های Keyrock حجم معاملات آتی بیت‌کوین حدود ۶۸ میلیارد دلار گزارش شده که حدود ۳۰ درصد کمتر از اوج خود در ماه گذشته است. در ۲۴ ساعت گذشته نیز بیش از ۱.۲ میلیارد دلار موقعیت خرید در بازار رمزارزها لیکوئید شده است.

در کنار فشارهای معاملاتی، حجم عظیمی از سرمایه در حال فرار از بازارهای ETF بیت‌کوین و اتریوم است. طبق گزارش بلومبرگ تنها در طول چهار روز معاملاتی گذشته بیش از ۱.۸ میلیارد دلار از صندوق‌های ETF بیت‌کوین و اتر خارج شده است.

بخشی از احتیاط معامله‌گران و خروج سرمایه از بازار کریپتو برآمده از عوامل کلان اقتصادی است. تقویت ارزش دلار آمریکا پس از مدت‌ها ریزش پی در پی و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در دسامبر، جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند بیت‌کوین را کاهش داده است. لینه تران، تحلیلگر بازار شرکت XS.com، می‌گوید سیاست «نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر» نه‌تنها هزینه فرصت نگهداری بیت‌کوین را افزایش می‌دهد، بلکه انگیزه سفته‌بازی کوتاه‌مدت را نیز از معامله‌گران می‌گیرد.

علاوه بر عوامل اقتصاد کلان، بحران‌های تازه در دل جهان کریپتو نیز به بحران دامن زده است. حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بار دیگر با بحران مواجه شده و در تازه‌ترین حادثه، پلتفرم Balancer هدف حمله‌ای قرار گرفت که طی آن بیش از ۱۰۰ میلیون دلار دارایی دیجیتال به سرقت رفت.

درک لیم، رئیس تحقیقات شرکت Caladan، در این باره می‌گوید: «بازار رمزارز امروز با چندین مانع کوتاه‌مدت مواجه است. این فشارها بر بازاری وارد می‌شود که هنوز از رویداد لیکوئیدی گسترده ماه اکتبر و چندین حمله سایبری زخم در خود دارد.»

تمامی این عوامل در کنار یکدیگر باعث شده تا بازار بیت‌کوین و سایر رمزارزهای در شرایطی شکننده قرار گیرد و ترکیبی از فشارهای کلان اقتصادی، خروج سرمایه و بحران‌های امنیتی در دیفای به ادامه سقوط بازار منجر شوند. این روند نزولی را در حالی مشاهده می‌کنیم که در ماه‌های گذشته بسیاری از معامله‌گران به چشم‌انداز روشن دارایی‌هایی چون بیت‌کوین و طلا به دنبال معامله کاهش ارزش پول یا «Debasement Trade» خبر می‌دادند اما منتقدان چنین روندی را ساختگی توصیف می‌کردند و حال در هفته‌های اخیر نه تنها شاهد سقوط بیت‌کوین بلکه حتی شاهد ریزش بی‌سابقه طلا در یک دهه گذشته بودیم.